先买后付制造假象 部分美国人不知不觉背幽灵债务

“先买后付”（Buy Now Pay Later）消费方式在美国愈趋流行，民众无需信用卡也可分期购物。但联邦储备银行最新研究发现，频繁使用这种支付方式的人，通常都正在面对财务困难，大部分更会一年如此结账5次或以上。

CNN报道，联邦储备银行研究人员在《自由街经济》（Liberty Street Economics）博客文章中写道，在过去一年曾被拒绝信贷申请或拖欠贷款、信用评分通常低于620分的“财务脆弱人士”，他们一年中多次使用“先买后付”的可能性，是其他财务稳定人士的3倍多。

研究人员去年秋季已经发现，处于财务困境和信贷需求最大的人群，是“先买后付”计划的主要使用者，占整体用户群接近1/3。最新发表的文章主要利用去年10月收集的数据，结果发现几乎有60%“财务脆弱”的“先买后付”消费者，一年会如此分期付款5次或以上，近30%一年会进行10次或以上类似交易。相比之下，财务稳定人士的相关比例仅分别略高于20%和10%。

信用卡分期付款需要支付利息，“先买后付”却强调购物时不用支付全额，甚至可以将费用分成数期摊还，除非逾期还款，否则消费者无需缴付利息或其他费用。在这种优惠之下，“先买后付”在后疫情时代乘势崛起，不少人都会用来买家具、粮油杂货、音乐会门票、外卖，甚至去旅行，这种付费方式也变身最火的金融科技产业之一。服务商也主张，“先买后付”是传统信贷更安全、更可持续的替代方案，能够让人们“顺利完成”一些交易，更好地满足他们的预算。

然而研究人员认为，这种无需信用卡也可分期还款的服务，使用者通常是有财务困难的家庭。如果没有“先买后付”，低收入民众可能难以负担各类消费，但有了“先买后付”，他们就可以频繁地小额消费，以另类分期贷款应付各项生活所需。

联邦储备银行数据显示，超过62%“财务脆弱人士”会使用“先买后付”购买250元以下的商品，其他人的比例只有43.6%，财务状况稳健的人通常会以“先买后付”进行大额消费，例如有17.3%会用来购买1750至2000元之间的商品，愿意如此消费的“财务脆弱人士”只有4.9%。

经济学家和消费倡议者都对“先买后付”方式感到担忧，认为在缺乏数据、透明度和正式监管的情况下，外界难以知道及追踪消费者到底背负多少额外债务。有经济学家和研究人员也指，消费者可能会累积多笔“先买后付”贷款，然后用信用卡支付这些费用。

富国银行（Wells Fargo）经济师奎恩兰（Tim Quinlan）去年底曾经形容，这类先买后付的贷款如同“幽灵债务”，理由是消费者知道能够分期付款后，容易令消费者产生假象，甚至高估自己的负担能力，渐渐变成过度消费。

值得注意的是，“先买后付”无论是信贷产品还是付款安排，消费者实际上都在“寅吃卯粮”，可是全美现时还没有中央机构监管，而“幽灵债务”的增长可能意味家庭总债务水平，其实高于由联邦储备银行完成的传统报告。