坑了华尔街百亿!“世纪大爆仓”案主角被判18年监禁
当地时间11月20日，Archegos Capital创始人比尔·黄（Bill Hwang）被判18年监禁，在2021年的“世纪大爆仓”风波中，该公司曾导致华尔街银行损失超过100亿美元。
当地时间2024年11月20日，美国纽约，Archegos资本管理公司创始人黄城国在因欺诈和市场操纵罪被判刑的听证会后离开联邦法院。视觉中国 图
美国曼哈顿地区法官阿尔文·赫勒斯坦（Alvin Hellerstein）对比尔·黄进行了判决。今年7月，美国纽约联邦陪审团认定，对比尔·黄的11项指控中有10项罪名成立，这些指控涉及共谋犯罪、证券欺诈和电信欺诈。Archegos Capital的前财务主管Patrick Halligan也被判有罪。
此前，美国检察官在提交给法庭的文件中强烈建议，对比尔·黄判处21年监禁，并没收其123.5亿美元的财产，同时要求他向受害者支付赔偿金。这一建议基于比尔·黄被控犯有操纵证券市场罪等多项罪名，其欺诈行为不仅导致Archegos损失360亿美元（约合2600亿元人民币），还给公司贷款方带来了超过100亿美元（约合720亿元人民币）的损失。
检察官Andrew Thomas在量刑听证会上说：“这是极少数真正可以被描述为国家灾难的案件之一。”
检察官在文件中指出，比尔·黄通过他的个人对冲基金实施了一场大规模的欺诈行为，改变了美国股市的格局，并使他的交易对手蒙受了数十亿美元的损失。即使在被命令停止欺诈行为后，他仍然在继续实施欺诈，且至今没有表现出任何悔恨之意。检察官强调，对比尔·黄的重判将向那些即使是最狂妄的投资者发出明确信号，即他们的违法计划将受到法律的严厉制裁。
然而，他的律师在辩护中表示，检察官没有也无法证明比尔.黄的谎言给银行造成了损失，并强调比尔·黄的年龄、心血管疾病、慈善事业以及低再犯风险等因素使他不应入狱。
现年60岁的比尔·黄究竟是何许人也？他是老虎基金创办人朱利安·罗伯逊（Julian Robertson）的爱将，曾经负责老虎亚洲基金。2010年，他管理的基金因为涉嫌进行中国银行的内幕交易被香港证监会申请法院冻结其资产并禁止交易。2012年，比尔·黄在退回老虎亚洲基金管理的外部资金后，以2亿美元的自有资金创立家族办公室Archegos Capital。
检方指出，Archegos的市场头寸一度膨胀至1600亿美元，原因是他们采取了一种欺骗性的交易策略，向市场隐瞒了自己的真实规模。由于使用借款和无需公开报告的衍生证券，这使得比尔·黄和他的对冲基金能够保持匿名，尽管Archegos实际上拥有一些公司25%的股份。
检方称，比尔·黄和其公司“多次向全球众多领先投行和经纪公司做出重大虚假和误导性的声明”，这鼓励他们与该交易所进行交易，并向该交易所提供信贷。
2021年3月22日这一周，多只美股中概股惨遭“血洗”，引发了市场的震动。Archegos因使用大量高杠杆的衍生品回避申报义务，遭遇不利行情而爆仓，被迫大量抛售持仓中的多只中概股。
Archegos的重仓股包括ViacomCBS、Discovery、跟谁学、腾讯音乐、百度、雾芯科技等。
检方指控称，当市场在2021年3月逆转头寸时，比尔·黄指示该基金的交易员疯狂买入，试图支撑价格。但在Archegos无法满足追加保证金的要求后，该基金持有股票的交易对手遭受了重大损失。
审判中披露的文件显示，Archegos在2020年的回报率为134%，2021年开始时的回报率超过100%。在2021年3月的短短几天里，Archegos的部分重仓股遭抛售，触发了银行的追加保证金通知，要求Archegos提供更多现金，但该公司无力补足保证金。据统计，Archegos在单日抛售的股票总金额达到190亿美元，导致相关股票市值蒸发了330亿美元。
Archegos于2021年3月倒闭，它的解散给华尔街带来了冲击波。银行争先恐后地清算与Archegos相关的头寸，迅速从大公司手中削减了数百亿美元的市值，当尘埃落定后，对包括瑞士信贷集团、摩根士丹利和野村控股在内的交易对手造成了超过100亿美元的损失。其中瑞信损失约55亿美元，使得该行在2023年被竞争对手瑞银集团收购之前濒临破产。
此外，Archegos前首席财务官Patrick Halligan也因共谋、证券欺诈和电信欺诈3项罪名成立而被判有罪，他的判决定于2025年1月27日进行。
此次“世纪大爆仓”事件不仅引起了全球金融市场的广泛关注，还促使监管机构加强了对银行与基金客户交易的监管力度。美国证券交易委员会主席呼吁披露更多信息，以提高市场的透明度和公平性。同时，该事件也为华尔街的各大投行敲响了警钟，促使他们更加谨慎地审查客户的交易策略和风险承受能力。