先买后付”，美国人正在积累更多“幽灵债务”

据CNBC 1月7日报道 有些类型的债务会缠着你。一些专家说，“先买后付”贷款尤其难以追踪，它甚至比信用卡更容易让更多消费者陷入困境，因为信用卡尽管利率高得离谱，但却更容易记账。

根据Adobe最新的在线购物数据，在假期期间，分期付款的使用创下了历史新高，同比增长14%。富国银行的另一份报告显示，“先买后付”已成为消费金融中增长最快的类别之一。

“幽灵债务”可能意味着人们的债务更多

富国银行高级经济学家、该报告的合著者蒂姆·昆兰（Tim Quinlan）表示：“由于没有中央存储库对其进行监控，这种“幽灵债务”的增长可能意味着家庭总债务水平实际上高于传统的衡量标准。昆兰说，由于“先买后付”贷款目前并不向主要的信用机构报告，因此贷方很难知道消费者有多少贷款尚未偿还。Bankrate资深行业分析师泰德·罗斯曼（Ted Rossman）表示：“很难知道这些债务有多少。这就是笼罩在人们头上的幽灵债务。”

Affirm、Afterpay和Klarna等“先买后付”的公司在购物者中如此受欢迎是有原因的。昆兰说：“在信用卡利率超过20%的情况下，BNPL（先买后付）为消费者提供了获得资金的渠道，而不会增加成本。Affirm的联合创始人兼首席执行官马克斯·列夫钦（Max Levchin）最近在CNBC的节目中表示：“我们的商业模式非常适合不确定时期。”

然而，昆兰补充说，管理还款日期不同的多笔“先买后付”贷款也是一项挑战。他说，BNPL可能导致消费者债务增加，因为如果消费者知道自己可以分散付款，他们可能更愿意承担额外的债务，将自己埋没在低月供中。

虽然典型的条款可能会将一笔交易分成四次等额免息还款，但并非所有的“先买后付”都是这样的。罗斯曼说，很多这类计划的期限更长，甚至收取利息，感觉越来越像信用卡，从而让人们陷入困境。

此外，如果消费者错过付款，可能会有滞纳金、延期利息或其他处罚，具体取决于贷方。另外的研究还表明，分期付款可能会鼓励消费者在冲动购物时的花费超出他们的承受能力。昆兰说，这会导致债务问题。

先买后付以“事实上的隐形模式”运作

昆兰说，“先买后付”产品不像信用卡那样受到监管，这意味着对消费者的保护可能较少。更令人担忧的是，BNPL实际上是以隐形模式开展业务的，因为它在很大程度上躲过了监管机构和政策制定者的监视。

与此同时，美国消费者金融保护局（CFPB）已开始对“先买后付”贷款机构展开调查。CFPB表示，它尤其关注贷款条款缺乏明确披露的问题，以及这些计划如何影响消费者债务积累、适用哪些消费者保护法律以及支付提供商如何收集数据等问题。

昆兰说：“在有明确的衡量标准之前，我们无法知道这种幽灵债务何时会给消费者和更广泛的经济带来问题。”